专题
投保博士带您读《白皮书》之投保制度评价报告

各位亲爱的投资者大家好,今天投保博士带您读一下《中国资本市场投资者保护状况白皮书》的第一个子报告——《2017年度证券投资者保护制度评价报告》(简称《投保制度评价报告》)。


一、为什么要对我国资本市场投资者保护制度进行评价?

法治,是资本市场能够得以健康发展的基础和保障,健全法律制度体系对于促进投资者保护有着不容忽视的作用。证券监管部门多年来致力于推动投资者保护相关法律法规政策体系的构建与优化,同时不断推进引导投资者保护制度的落实,取得了积极成效。目前,具有我国特色的投资者保护制度体系已初步建立,对于现行制度的适用性、全面性以及落实效果等是否满足广大投资者对投资者保护的实际需要值得关注。因此,梳理我国投资者保护制度建设的历史轨迹,厘清当前制度建设的重点问题、评估投资者保护制度的效果对于长期有效保护中小证券投资者合法权益具有特别重要的意义。


二、现有证券投资者保护制度体系的构成是怎样的?

我国投资者保护法律法规制度体系是随着我国证券市场的规范与发展而逐步建立与完善起来的,目前已形成了以《公司法》、《证券法》、《证券投资基金法》、《刑法》为核心,包括大量行政法规、规章、司法解释、市场自律规则及制度创新在内的投资者保护制度体系。其中,《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》(国办发[2013]110号),在我国资本市场发展历程中首次全面构建了保护中小投资者合法权益的制度体系,开启了投资者保护制度建设的新篇章。


三、投资者保护制度评价采用了什么方法?评价结论是如何产生的?

法与金融领域的四位专家联合建立的LLSV指标体系对投资者保护制度的量化评价具有开创性的意义,对于投资者保护法律法规制度体系的事前评价视角广受认可。投保基金公司在借鉴LLSV指标体系思路和方法的基础上,更多的结合了我国投资者保护制度体系的构建及落实情况,最终重点围绕投资者参与决策权、投资收益权、知情权和公平交易权选取了16项评价指标。按照所选指标,投保基金公司通过梳理当年度发布的各项证券投资者保护法律法规、总结年度投资者保护制度的具体落实情况,加之采集投资者对投保制度体系建设的真实满意度数据,综合评价当年度投资者保护制度建设的效果与不足,得出主要评价结论。


四、《2017年度证券投资者保护制度评价报告》有哪些内容?

《2017年度证券投资者保护制度评价报告》共计约1.8万字,分为四个部分。引言部分概括介绍了《投保制度评价报告》编制的意义、背景以及报告的整体框架;正文部分主要从2017年度证券投资者保护制度发布情况、2017年度证券投资者保护制度落实情况、年度证券投资者保护制度体系建设主要评价结论、投资者保护制度体系建设的工作建议等四个方面,系统总结评价了2017年度证券投资者保护制度体系建设情况。