专题
投保博士带您读《白皮书》之上市公司

各位亲爱的投资者大家好,今天投保博士带您读一下《中国资本市场投资者保护状况白皮书》的第四个子报告——《2017年度A股上市公司投资者保护状况评价报告》(简称《上市公司评价报告》)。


一、为什么要对上市公司投资者保护状况进行评价?

上市公司作为国民经济建设主力军,是资本市场健康发展的基石,也是投资者保护工作的主要责任主体,承担着不可替代的重要作用。做好投资者保护工作,既是上市公司对中小股东负责的法定义务,也代表了上市公司作为公众公司的社会责任。同时,上市公司数量众多,投资者保护工作水平高低有别,侵害投资者权益的事件时有发生,需要开展投资者保护状况评价,来促进整体保护水平的提升。


二、《白皮书》从哪些方面对上市公司投资者保护进行评价?

对上市公司来说,投资者享有的权利主要有决策参与权、知情权、投资收益权、求偿权等等,在《白皮书》中,考虑到量化处理和数据来源问题,我们主要从前三个方面进行投资者保护状况评价。


三、上市公司投资者保护状况评价设置了哪些具体指标?

围绕决策参与权、知情权、投资收益权三个方面,我们设置了3个一级指标,12个二级指标和49个三级指标,分别从不同角度开展评价,同时,我们还根据上市公司受到各类处罚情况进行评价评级调整。


四、上市公司在投资者保护中取得了哪些成绩?

一是累积投票制得到更广泛采纳。2017年,公司章程规定无条件采用累积投票制的公司有2000家,占比57.89%,较上年增加7.47个百分点。

二是上市公司高管薪酬与公司业绩匹配程度提高。2017年, 2298家公司的前三名高管薪酬变化与公司业绩变化相匹配,占比66.51%,较上年增加3.74个百分点。

三是上市公司财务报告披露准确性整体向好。2017年,2988家公司没有出现财务报告补充说明或更正情况,占比86.48%,较上年增加5.88个百分点。

四是上市公司业绩预披露达标情况良好。2017年,2371家公司的实际业绩达标,占预披露公司数量的88.31%,较上年增加1.25个百分点。

五是上市公司网站信息的披露状况进一步改善。上市公司网站平均披露基础信息4.33项,较上年提高0.16。平均披露主动信息1.7项,较去年提高0.09。

六是投资者电话联系渠道明显改善。上市公司电话有人接听的平均占比为76.10%,较上年增加12.04个百分点。

七是上市公司经营性业务创造利润占比进一步提升。经营活动创造利润占利润总额的比例达90%以上的公司有1828家,占评价上市公司总数的52.91%,较上年增加22.02个百分点。

八是上市公司现金分红制度保障进一步改善。2017年,3434家公司在公司章程中明确规定条件允许的情况下以现金方式进行利润分配,占比99.39%,较上年增加0.85个百分点。


五、上市公司在投资者保护中的不足有哪些?

一是新上市公司治理制度完备情况有待改进。2017年,上市公司平均披露治理文件数量近20项,但2017年新上市公司平均治理文件数量不超过9项。

二是上市公司董事长与总经理的独立性有待改善。2017年,1039家公司存在董事长与总经理兼任现象,占比30.07%,较上年增加2.49个百分点。

三是行使独立董事提名权仍有待完善。自2013年开始统计,中小股东行使独立董事提名权的情况较少,该指标得分始终不足20分,并且近两年连续出现下滑。

四是上市公司开展投资者互动活动的主动性有待加强。2017年,年内举办过两次及以上投资者互动活动的公司有596家,占比17.25%,较上年下降0.09个百分点。