财经频道首页>专题
控股股东出资承担上市造假成本,运用市场机制补偿投资者

摘要:2013年3月,海联讯财务造假案被曝光,海联讯4名控股股东出资2亿元设立“海联讯虚假陈述事件投资者利益补偿专项基金”,用于赔偿公众投资者因海联讯虚假陈述所遭受的损失,这是中国资本市场上由大股东主动出资运用市场机制补偿投资者的首例。

2013年3月,深圳证监局在日常监管中发现海联讯存在虚构收回应收账款、部分销售收入及成本存疑等问题。随后,深圳证监局将情况上报证监会,证监会决定对海联讯涉嫌财务造假等违法违规行为立案稽查。

海联讯财务造假案被曝光后,为维护因海联讯虚假陈述而受到投资损失的适格投资者利益,切实承担相应责任,海联讯4名控股股东出资2亿元设立“海联讯虚假陈述事件投资者利益补偿专项基金”,用于赔偿公众投资者因海联讯虚假陈述所遭受的损失,这是中国资本市场上由大股东主动出资运用市场机制补偿投资者的首例。同时,引入了专业调解及仲裁机构参与,丰富了纠纷解决渠道,包括和解、调解、仲裁、诉讼四种解决和救济渠道。截止2014年9月10日,完成有效申报、与海联讯4名股东达成有效和解的适格投资者人数达9,823人,占适格投资者总人数的95.7%,对适格投资者支付的补偿金额达88,827,698元,占应补偿总金额的98.81%,补偿目标圆满实现,成效显著。

案例提示:根据《证券法》第十三条关于公开发行新股应当符合的条件中“最近三年财务会计文件无虚假记载,无其他重大违法行为”和第二十条第一款“发行人向国务院证券监督管理机构或者国务院授权部门报送的证券发行申请文件,必须真实、准确、完整”的规定,该公司构成《证券法》第一百八十九条所述“发行人不符合发行条件,以欺骗手段骗取发行核准”的行为。此种由主要股东个人自行出资设立基金的模式,既不影响上市公司财务状况,也保证了公司资产的完整性,为保护投资者利益提供了新的途径。