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买卖股票要合规 虚假申报使不得

传统市场操纵几乎必有对倒拉抬一节,不砸进真金白银,股价很难配合操纵者实现上涨。相比之下,甲某手段更高,高在不用真金白银,只动动指头,就让股价上涨。

2010年7月15日,甲某在10时41分至11时02分的短短21分钟内,利用控制的账户对“M”股票共挂出61笔总计4,009万股买单。粗略计算,每100股买单中,甲某就挂了近82股。随着股价上涨,甲某挂单的买入价格从第一笔10.22元提高到第61笔的10.59元;买单价格不断提高,反过来又促使股价不断上涨,一个完美的循环建立起来。到11时02分,甲某以10.36元卖出99.9万股,完成了拉抬股价出货的过程。

通过挂出大买单拉抬股价的风险在于成交,如果一个买单驻留时间过长,又恰好碰到同价位卖单,就会自动成交,而一旦成交价格并不满意,操纵者岂不是赔了夫人又折兵?甲某深谙此理,在挂单同时不断撤单。调查显示,在上述操纵过程中,甲某的61笔买单在10时42分至11时04分全部撤掉,平均每单驻留时间1-2分钟,最短驻留时间仅有31秒。而其99.9万股的实际成交,就发生在最后一个买单撤掉的8秒后。成交后的10秒钟内,甲某故伎重演,再次挂出共计90万股买单,并在11时08分前全部撤单,最短的买单驻留时间仅25秒,此时,他再次以10.36元卖出333万余股。

甲某这种短时、频繁的市场操作,建仓筹码不必太多,建仓期不必太长,投入资金也不必过巨。虽然也有拉抬,但并不需要控制多个账户进行对敲,也不需要再次投入资金,仅依靠频繁申报即可达到提高股价的目的。虽然也要出货,但出货期并不漫长,短则几分钟、长则几十分钟就大功告成。最终,证监会向甲某发出行政处罚决定书,认定甲某行为操纵了证券市场,决定没收其违法所得176.22万元,并处罚款176.22万元。

投资者寻找新的投资赚钱技巧本无可厚非,但是创新与技巧绝对不能违反法律规定。甲某的小聪明确实使自己有所获利,但对证券市场的破坏作用也是显而易见的。最后,甲某只能为自己的“聪明”付出代价,竹篮打水一场空。