专题
《中国资本市场投资者保护状况蓝皮书(2020)》 总报告简介

《蓝皮书》总报告共计4.4万字,分成十个部分,分别是引言、年度资本市场运行及投资者概况、投资者保护政策发布落实情况、证券期货稽查执法投资者保护情况、行业自律组织投资者保护情况、投资者保护机构投资者保护状况、市场主体投资者保护情况、投资者保护的改进建议、结语和展望以及附录。其中,引言简单介绍了《蓝皮书》编制过程及意义;附录涵盖了《蓝皮书》编制框架、评价方法和数据来源;中间八个部分是主要内容,系统总结了资本市场投资者概况及主要市场主体投资者保护的成效与不足,并提出改进建议以及未来展望。总报告的主要结论有:


一是截至2019年底,沪深两市共有上市公司3777家,排名世界第三位,总市值59.29万亿元,位于世界第二位。2019年201家企业实现IPO,其中70家上市公司登陆科创板。有2609家上市公司实施现金分红,年度累计分红金额合计为1.35万亿元,现金分红金额创历史新高。


二是2019年底A股投资者账户数量为15910.66万,较上年增加9.04%。其中,自然人投资者15874.80万,占比99.77%;非自然投资者35.86万,占比0.23%。随着投资者保护工作的不断深入开展,投资者自身权益保护意识不断提升,积极运用调解手段缓解纠纷矛盾。


三是证券投资者保护制度体系建设再上新台阶,相关机构发挥合力共同维护投资者权益。《证券法》设立投资者保护专章,夯实了资本市场投资者保护基础法律制度。监管部门及各交易所因应发行制度改革把好信息披露质量关,保护投资者知情权;行业自律组织积极督促市场机构落实适当性管理要求,及时提示风险,帮助投资者理性行使自主选择权;各交易所利用科技手段监测异常交易行为,稽查执法部门大力打击查处侵害投资者公平交易权的违法违规行为。


四是各自律组织在完善业务规则和行业自律规则、履行自律管理职责、自主和引导会员单位开展投资者教育工作、推进证券纠纷调解和投资者诉求处理等方面做了大量工作,投资者对自律组织投资者权益保护成效满意度有所提升。


五是投保基金公司、投服中心等投资者保护专门机构立足自身职能,发挥自身优势,开展了多层次、各具特色的投资者保护工作,切实推动投资者保护工作取得实效。


六是上市公司中小股东行权制度保障、实践情况向好,上市公司投资者关系管理状况、信息披露整体情况较好,盈利水平和质量有所改善,大股东股票质押情况明显好转。新三板挂牌公司整体经营保持稳定,业绩状况持续改善,研发投入不断加大,展现出较强的韧性与投资潜力。


七是证券公司投资者保护状况总体良好,投资者资金安全保护状况继续保持稳定。投资者适当性管理制度落实持续加强,证券公司传统业务风险控制水平、信用业务风险控制水平整体提升。


八是公募基金管理人投资者保护工作取得积极成效,合规管理情况较好,核心人员稳定性较高,环境、社会与公司治理(ESG)投资取得新进展。私募基金投资者保护工作不断推进,通过开展多形式投教活动强化投资者的理性投资意识。


总报告对投资者保护提出的建议主要有:一是发挥投资者保护机构的积极作用,推动以新《证券法》为基础的投资者保护制度体系完善。二是制定配套细则、加大推行力度,进一步推进争议解决相关制度的落实。三是提高科技监管水平,运用信息化手段切实保护投资者合法权益。四是持续推动上市公司质量提升,提高上市公司保护中小投资者水平。五是提升投资者教育工作的系统性、针对性和实效性,推动投资者教育纳入国民教育体系。

全部内容详见总报告全文。


附件:《中国资本市场投资者保护状况蓝皮书(2020)》总报告.pdf