探索多渠道投资者权益救济,维护投资者合法权益

—刘洪涛董事长在2017年国际证券投资者保护研讨会上的致辞

2017年8月30日 北京


尊敬的各位嘉宾,女士们、先生们:

非常高兴我们时隔两年再次相聚在北京。在这美好的时节,我们满怀喜悦的心情迎来了2017年国际证券投资者保护研讨会的召开。在此,我谨代表中国证券投资者保护基金公司向远道而来的美国、加拿大、俄罗斯、英国、日本以及香港地区的来宾表示热烈欢迎,对出席本次会议的中华人民共和国国务院法制办、财政部、人民银行、银监会、保监会相关部门以及证监会系统单位的领导和同事们表示衷心感谢。秋天是收获的季节,这也预示以此次会议为契机,通过为期一天半的交流互鉴、集思广益,我们将共同探索国际投资者保护工作新思路、新方向,进一步深化国际投资者保护工作多边交流合作机制。

投资者是资本市场最重要的主体之一,维护投资者合法权益是保障资本市场功能实现和健康发展的基础工程。因此中、美、加三国投保机构在2014年发起形成了国际证券投资者保护年度研讨会机制,由三方轮流主办,到今年已经是第四次了,再次由我公司主办,共同交流互鉴投资者保护的新理念、新举措、新方式。前三次会议均主题明确、内容丰富,并得到了国际业内的积极响应,世界主要经济体的投保机构纷纷参会并交流互鉴,一定程度上促进了本国投资者保护事业的发展。尤其是近两年来,各投保机构在投资者权益救济方面,也都结合本国国情和市场情况进行了积极有益的探索,在行政和解赔付、代理诉讼、集团诉讼、投资者权益损害专项补偿等领域开展了一系列理论研究和实践探索,取得良好效果。因此,经广泛征集境内外相关投资者保护机构意见,本次研讨会议的主题选定为“探索多渠道权益救济,维护投资者合法权益”。同时世界各国(和地区)纷纷探索投资者保护关口前移,加强对资本市场以及证券公司等相关机构进行风险监测,及早发现预警、及早防范处置,避免系统性风险、区域性风险的产生,因此本次研讨会设置了三个议题:“投资者权益损害赔偿的制度研究与实践”、“证券期货市场民事纠纷处理的经验与发展”、“市场机构风险监测的探索与思考”。

我公司也在吸收借鉴国际同行经验的基础上,结合中国资本市场实际,探索了一些富有中国特色的有益经验。

在探索投资者权益救济渠道方面,主要有两个探索,一是在去年的研讨会上介绍了我国资本市场建立了因重大违法强制退市公司投资者赔偿制度,今年取得了突破性进展。有一家上市公司叫欣泰电气,因欺诈发行被中国证监会行政处罚强制退市,欣泰电气的上市保荐人,对于自身在欣泰电气上市保荐过程中未能勤勉尽责主动承担应有责任,独立出资人民币5.5亿元人民币,设立欣泰电气欺诈发行先行赔付专项基金,委托我公司作为基金管理人,对因欣泰电气欺诈发行而遭受投资损失的投资者进行先行赔付,与愿意接受赔付且放弃对相关责任人起诉权利的适格投资者达成和解。截止2017年7月28日完成有效申报、与保荐人达成有效和解的适格投资者人数为11524人,占比94.49%,对适格投资者支付的补偿金额占应补偿总金额的99.18%,及时、便捷、高效地使投资者获得赔付,较好地维护了投资者合法权益,赢得了社会的广泛认可。这一案例稍后我的同事会做详细的介绍,这也是目前我国多元化解纠纷机制的重要探索。我公司探索的第二个投资者权益救济渠道是推进证券纠纷调解试点。最高人民法院与中国证监会联合开展了证券期货纠纷多元化解机制试点,我公司作为八家证券纠纷调解试点组织之一,积极探索了3例“一对多”的调解模式,促使35216名投资者与上市公司达成和解,涉及金额5.04亿,切实维护了投资者合法权益,同时有效预防和化解了社会矛盾。经过这一实践,我公司与相关法院就证券纠纷多元化解机制初步达成共识,共同建立证券期货纠纷诉讼与调解对接工作机制。法院确定我公司为特邀调解组织,在征得当事人同意后,于诉前、诉中委派、委托、邀请我公司开展调解工作。纳入诉调对接范围的纠纷有四类:一是投资者与上市公司等信息披露主体违法违规的证券虚假陈述责任纠纷,二是投资者与从事内幕交易、操纵市场等侵权行为人之间的证券、期货内幕交易责任纠纷及操纵证券、期货交易市场责任纠纷,三是投资者与证券、期货等经营机构的民事纠纷,第四类是其他适宜通过调解方式解决的证券期货纠纷。这种合作模式成功运行后,将有望高效解决投资者因上市公司虚假陈述产生的纠纷,将维护投资者合法权益落到实处。希望明年的研讨会我们能介绍这方面的进展和经验。

在证券公司风险监测方面,我们在原来的交易结算资金安全监控体系基础上,将风险防控关口前移,构建完善了证券公司风险监测体系。在借鉴参考了境内外资本市场理论研究、政策规定与实践经验的基础上,定位证券公司主要风险,通过构建指标体系,集中系统、技术、资金和人员等资源,基于证券公司财务、业务数据,客观展现证券公司主要风险,实现对证券公司市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和资本风险五类风险和行业风险的常态化监测预警。这个监测结果一方面向监管部门报告,为机构监管提供信息支持;另一方面,向证券公司提供风险监测报告,便于证券公司了解并审视自身风险水平。通过预警化解证券公司单一风险,实现防范系统性风险的产生,从根本上保护投资者合法权益。本次会上我的同事也将就这一部分进行详细的介绍。

今天出席本次研讨会的境外嘉宾也都带来了本国和地区在投资者保护领域尤其是探索投资者权益救济方面的良好做法和有益经验,非常期待能分享这些信息。希望各位嘉宾能畅所欲言、深入交流、相互借鉴,共同为维护投资者合法权益作出努力!

最后,衷心预祝本次研讨会圆满成功!