在“创新与发展,投资者保护——我们共同的事业”国际研讨会上的欢迎辞

2014515

 

尊敬的Harbeck先生、Reszel女士,各位来宾,女士们,先生们:

大家上午好!我代表中国证券投资者保护基金公司向出席本次会议的境外投资者保护机构代表、国际专家及国内的各位领导、与会代表表示热烈的欢迎,感谢大家抽出宝贵时间来共同探讨投资者保护事业。

首先我向大家介绍一下此次国际研讨会的背景。近几年来,中国证券投资者保护基金公司积极借鉴学习境外证券投资者保护的先进经验与成熟做法,通过参加国际证监会组织和欧洲存款保险机构论坛框架下的专题会议,不断加强与境外相关机构的沟通与合作。与此同时,我公司成功举办了三次以“证券投资者保护”为主题的国际研讨会,巩固加强了我司与国际同行的双边及多边合作关系,收到了良好的效果,也取得了丰硕的成果,先后于20087月和200911月与加拿大投资者保护基金和美国证券投资者保护公司签署双边合作备忘录,就“在‘强化联系互动、实现合作共赢’的合作框架下,共同推进国际证券投资者保护工作”达成共识。20137月,与加拿大投资者保护基金和美国证券投资者保护公司协商一致,在原有的谅解合作备忘录框架下,进一步拓展与深化相关条款,不断提升三方间务实交流合作,确定从今年开始共同发起召开年度国际研讨会,以此形式搭建独立的、专业的国际证券投资者保护交流合作平台,共同促进投资者保护事业。现在第一次会议在中国顺利召开,我代表中国证券投资者保护基金公司向加拿大投资者保护基金和美国证券投资者保护公司在此项工作中的努力表示感谢!

现今的金融市场混业经营加速发展,金融创新日新月异,金融衍生品、资产证券化产品以及其他场内外资本中介业务纷纷涌现,证券经营机构杠杆率迅速提高,由此产生的信用风险、市场风险和操作风险以及流动性风险发生的几率大大增加。金融市场的创新发展、金融危机的发生以及投资者保护状况的变化引发了境内外对投资者保护基金制度的反思。一方面金融危机发生后不管如何处置,对投资者和整个社会都已经造成了切实的损害,以后端处置为核心的投资者保护基金制度有必要由目前的事后破产处置向事前风险监测、事中风险化解转移,建立风险预判和防范、提前介入、立即纠正等机制,以尽可能降低后端处置风险的社会成本。另一方面,证券市场侵权行为时有发生,而在证券经营机构破产时对客户进行赔付是偶发性的极端情况,为了更好地发挥保护基金保护投资者的作用,保护基金的使用有必要由证券公司破产时对客户赔付向一般性证券侵权行为发生时的受损投资者相关赔付转移。

在这些方面,各国投资者保护机构都结合本国国情和市场情况进行了积极有益的探索,中国证券投资者保护基金公司也做了一些探索和创新。一是建设并运行了证券市场交易结算资金监控系统,实现了对全市场1.06亿个资金账户、6000多亿元保证金的全面动态监测,及时发现了证券公司保证金缺口、报价回购业务重大异常、资产管理计划资金清算交收风险等重大问题。同时建立了分级预警提示机制,与监管部门建立了监控发现问题及时报告、分级预警和分类处理的监管协作机制,实现对证券经营机构潜在风险的监测、预警、防范。此外,我公司正在建立指标体系对证券经营机构进行风险评估,以期及时发现证券经营机构的风险,确保客户资产安全。第二项探索和创新是担任市场违规主体建立的专项补偿基金管理人。当市场主体因欺诈、信披违规等原因对受损投资者设立专项基金进行赔偿时,我公司担任基金管理人,以保证赔偿的公正、公平和高效。2013年我公司担任了万福生科欺诈上市案投资者利益补偿专项基金,仅用了两个月的时间就对超过95%的适格投资者进行了补偿,支付补偿金1.79亿,占应补偿总金额的99.56%。这在中国目前证券投资者民事赔偿诉讼机制不健全、证券民事诉讼存在周期长、成本高、程序繁琐、获赔几率低的客观情况下,开创了高效赔付的先河,获得了社会各方的广泛认可,取得了非常好的效果。

探索和创新刚刚开始,远未止步,投资者保护基金制度如何适应金融创新的发展趋势,更好地在投资者保护甚至是维护金融市场稳定方面发挥更好的作用,需要国际同行不断总结经验、交流借鉴,不断探索创新、日益完善,借这次国际研讨会的平台,希望各位与会嘉宾能够畅所欲言,充分交流,有所收获!预祝本次国际研讨会取得圆满成功!

下面有请美国证券投资者保护公司Harbeck总裁致辞!